Morgan Stanley ha duplicado nuevamente su pronóstico para los envíos de robots humanoides a China este año, a 50.000. Banks dice que las máquinas están pasando de demostraciones teatrales a fábricas, tiendas y restaurantes reales.
Los robots chinos están saliendo de la sala de exposición y llegando al taller. Morgan Stanley duplicó su pronóstico para los envíos de robots humanoides a China por segunda vez este año, informó CNBC. El banco espera ahora enviar 50.000 unidades en 2026.
salto pronunciado El banco había comenzado el año previendo 14.000 unidades. Se duplicó a 28.000 en enero y ahora casi se ha vuelto a duplicar. Porque, dice, velocidad. La transición del uso de exhibición al uso comercial ha sido más rápida de lo esperado.
Números al dorso de la llamada
Morgan Stanley calcula que el mercado humanoide de China ascenderá a 2.000 millones de dólares este año, y crecerá a 15.000 millones de dólares en 2030. Desde entonces, su envío anual ha alcanzado las 446.000 unidades, más que la estimación anterior de 262.000, informó SCMP. Estas cifras sólo cuentan las ventas externas, no los prototipos o robots que un fabricante utiliza internamente.
"La verificación comercial, el apoyo político y la respuesta de la cadena de suministro apuntan a una rápida adopción humanitaria en China", dijo Sheng Zhong, analista de acciones del banco. En resumen, los pedidos son reales, el Estado ayuda y las piezas fluyen.
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Si nos alejamos, la imagen global es aún más grande. Morgan Stanley espera que el mercado mundial de humanoides crezca de unos 3.000 millones de dólares en 2025 a 28.000 millones de dólares en 2030. El año pasado sólo se enviaron 13.000 humanoides a todo el mundo, como cifra de la industria, por lo que el banco está apostando por un ascenso casi vertical.
Turno de noche de Dancing Robots
Las instalaciones se están volviendo realistas. Los fabricantes chinos están compitiendo para aumentar la producción y colocar humanoides en fábricas, tiendas de conveniencia y restaurantes, no sólo en el escenario de las ferias comerciales. Una lista cada vez mayor de empresas, incluido el fabricante de vehículos eléctricos Xpeng, planea la producción en masa para finales de año.
Los propios controles de la cadena de suministro de Morgan Stanley indican lo mismo. Sus analistas citan fábricas, sitios de logística, tiendas sin personal y servicios interactivos como bases de evidencia primarias. La historia pasa de la sorpresa al cambio de acción.
Los forasteros ven el mismo ritmo. "Si vas a una fábrica china en este momento, hay más automatización y robótica instaladas que en cualquier otro lugar del mundo", dijo Joe Ngai, presidente de McKinsey para la Gran China. Llamó a los humanoides una potencial "próxima gran frontera" para los inversores.
La ambición se extiende más allá del back office. BYD quiere humanoides en sus salas de exposición para ayudar a vender automóviles dentro de uno o dos años, dijo su segundo al mando a Business Insider. El tono ya no es puro arte. Ha comenzado a llegar a los clientes.
La mano dura de Beijing
El estado es una gran parte de la historia. Beijing ha acuñado el término "IA encarnada" para la inteligencia dentro de un dispositivo físico, una prioridad para los próximos cinco años. Ha pedido a los gobiernos locales que proporcionen terrenos y espacios de oficinas baratos a las nuevas empresas y ha presionado a los bancos para que presten en condiciones más favorables.
Ese apoyo se nota en la clasificación de la liga. Las empresas chinas enviaron más del 80% de los humanoides del mundo el año pasado, ubicándose entre las cinco primeras por volumen, informó Business Insider, citando a Omdia. Nombres como Unitree abrieron el camino. La Figura AI de Estados Unidos quedó en séptimo lugar y Tesla en noveno. Tesla no planea ventas públicas de Optimus hasta finales de 2027.
¿A dónde va el dinero?
Para los inversores, la sugerencia del banco es la de ser un proveedor de piezas, no un fabricante de robots. Morgan Stanley declaró a LeaderDrive, que cotiza en Shanghai, como un gran ganador y elevó su objetivo a 12 meses a 464 yuanes (68 dólares) desde 269 yuanes. La empresa vende componentes de precisión a fabricantes humanos como Ubtec y Galbot y podría poseer el 40% del mercado global este año.
Esta es la clásica apuesta de pico y pala. Mientras docenas de marcas de robots luchan, los proveedores de articulaciones, equipos y brazos a menudo ganan en ambos sentidos. LeaderDrive podría conservar alrededor de una cuarta parte de ese mercado a largo plazo, estima Banks.
La misma lógica está atrayendo rápidamente a las empresas de robótica al mercado público. Una ola de cotizaciones está siguiendo al dinero, con empresas como Sear Intelligent que ahora hacen negocios en Hong Kong. Sear obtiene el 18% de sus ventas en el extranjero, en más de 65 países, una rara señal de alcance fuera de China. Los dos mayores fabricantes, Unitree y AgiBot, están haciendo cotizaciones que podrían valorarlos juntos en alrededor de 13.000 millones de dólares.
viento en contra
Una cosa podría frenarlo: la política. Los ejecutivos de robots chinos dicen que las tensiones geopolíticas y las fricciones comerciales son los mayores riesgos. Washington ha expresado preocupación por los avances de la IA de China y la perspectiva de un mundo dependiente de las máquinas chinas.
Esto dificulta la expansión en el extranjero. Las empresas chinas se están expandiendo por los mercados y haciendo hincapié en el cumplimiento local para reducir el peligro de shocks en un solo país. Los robots pueden estar preparados antes que la política.
Los analistas lo plantean como algo más que una carrera de hardware. Si Washington persigue únicamente estándares de capacidad, argumentó alguien esta semana, podría conducir a la innovación, pero perdería dónde y cómo se utiliza la IA. China vende instalaciones, no sólo demostraciones.
Un caso de precaución
El pronóstico en sí es una advertencia. Una cifra que se duplica en seis meses puede crecer más rápido al revés. El impulso no es lo mismo que la demanda sostenible.
Las matemáticas también invitan al escepticismo. Más de 150 empresas están persiguiendo un mercado interno que entregó alrededor de 14.000 robots el año pasado. La mayoría no sobrevivirá. Parece probable una reestructuración, y los ganadores serán aquellos que realmente resuelvan el montaje comercial, no con el mejor espectáculo escénico.
También hay señales suaves. Una lectura reciente del mercado mostró que 150 empresas persiguen compradores que en su mayoría están descontentos, y sólo una minoría ofrece robots satisfechos. La mayoría de las instalaciones todavía se encuentran en fábricas reguladas, donde el trabajo es predecible. Las casas y las calles concurridas siguen siendo difíciles.
Aún así, es difícil pasar por alto la dirección. China ha decidido que los humanoides son un proyecto nacional, y las finanzas, las políticas y la cadena de suministro están alineadas detrás de esa apuesta. Con 50.000 barcos este año o no, el país está construyendo máquinas y mercados más rápido que nadie. La pregunta abierta es quién los comprará.
