La mejor semana del Meta desde 2024, explicada en una palabra: Cuenta atrás
TL; DR
Las acciones de Meta subieron alrededor del 6% el viernes y alrededor del 15% durante la semana, su mejor semana desde principios de 2024, después de que la compañía presentara a los inversores un plan concreto para monetizar su infraestructura de inteligencia artificial a través de Meta Compute. Wolfe Research estima que cada gigavatio puede añadir alrededor de un 20% al beneficio por acción monetizado (~$25 mil millones), y el volumen de opciones es tres veces su promedio de 30 días. Pero MetaCompute aún no ha vendido nada, nunca ha prestado servicios a clientes externos de la nube y se enfrenta a tres hiperescaladores.
El mercado Meta tuvo un año miserable, plano mientras que el Nasdaq-100 subió un 18%. Eso cambió repentinamente cuando las acciones registraron su mejor semana desde principios de 2024, informó CNBC.
Las acciones subieron alrededor del 6% el viernes y alrededor del 15% durante la semana. La medida no fue impulsada por la publicidad, el negocio que realmente genera dinero para Meta.
Fue impulsado por una historia sobre contar.
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El catalizador es MetaCompute, un plan para vender potencia y modelos de computación de IA a clientes externos. Esto llevará a Meta a un mercado actualmente controlado por Amazon, Microsoft y Google.
Los inversores han estado preocupados durante meses por la escala del gasto de capital de Mater AI sin un camino visible de retorno. La compañía ahora se ha ofrecido a alquilar su computadora de inteligencia artificial de repuesto y el mercado lo ha tomado como un alivio.
Mark Zuckerberg ya ha dado instrucciones, diciendo que un negocio de IA en la nube "tiene sentido". Convertir un enorme centro de costos en una línea de ingresos es una estrategia sencilla.
Las piezas de apoyo aterrizan al mismo tiempo. Meta ha enviado Muse Image, su nuevo modelo de imagen, y está lanzando su propio chip MTIA a producción para reducir la dependencia de Nvidia.
¿Cómo hacen los toros las matemáticas?
Los números anunciados son agresivos. Wolf Research cree que si la meta informática se monetiza a aproximadamente 25 mil millones de dólares por gigavatio, las ganancias por acción podrían crecer alrededor de un 20%.
Respuestas alternativas tipo escritorio. El volumen triplicó el promedio de 30 días, con el 78% de la prima de opción de 1.800 millones de dólares asociada a opciones de compra.
Los objetivos de los analistas han seguido el estado de ánimo, agrupándose entre los niveles bajos y medios de 800 dólares durante doce meses. El rango de visión publicado va desde alrededor de $720 en el lado bajista hasta aproximadamente $869 en el lado alcista.
Son previsiones, no hechos, y las hacen personas que hace un mes estaban mucho menos entusiasmadas. El sentimiento se elimina antes de que exista cualquiera de estos ingresos.
El ensamblaje está ignorando la pieza.
Meta Compute aún no ha vendido nada. Meta nunca ha dirigido un negocio en la nube para clientes externos y ha tenido una década de ventaja en las operaciones, ventas y confianza de AWS, Azure y Google Cloud.
También está la incomodidad de leer las mismas noticias. Vender el exceso de capacidad podría significar una monetización inteligente o podría significar que la empresa compró más computación de la que podía utilizar.
Y las cuentas de la gente no han mejorado. Se eliminaron 8.000 puestos de trabajo, mientras que Meta registró ingresos récord e invirtió dinero en infraestructura de inteligencia artificial, el mismo gasto que celebra este rally.
Lo que Wall Street compró esta semana fue una narrativa, y además, encomiable. Si Meta realmente puede vender computación frente a tres hiperescaladores arraigados es una pregunta que el precio de las acciones aún no puede responder.
