Los inversores de Apple están perdiendo la paciencia con los retrasos en la IA después de la WWDC
TL; DR
Los inversores de Apple están perdiendo la paciencia con la estrategia de inteligencia artificial de la compañía después de una WWDC decepcionante. Las acciones cotizan con una prima asumiendo un ciclo de actualización que se ha retrasado repetidamente, y el nuevo Siri se lanzó como una versión beta basada en la tecnología de Google.
Los inversores de Apple están perdiendo la paciencia con la estrategia de IA de la empresa. La acción viene de su peor semana desde febrero, después de que la Conferencia Mundial de Desarrolladores anual no logró convencer a Wall Street de que un ciclo de actualización largamente prometido está a punto de llegar.
"Hay cierta fatiga con Apple y la IAdijo a Bloomberg Tim Chubb, director de inversiones de Girard en la División de Riqueza de Uninvest.Es difícil extenderles los mismos beneficios que sospechábamos debido al largo retraso."
Degradación de la WWDC
El renovado asistente Siri AI de Apple se lanzará este otoño, pero sólo como versión beta. La compañía reconstruyó Siri en un modelo personalizado de Google Gemini que se ejecuta en GPU Nvidia Blackwell, lo que la hace dependiente en gran medida de la infraestructura de su mayor competidor.
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Las nuevas funciones de IA no estarán disponibles inicialmente en la Unión Europea ni en China, dos de los mercados más importantes de Apple. Esta es la segunda vez que Apple Intelligence Europe se retrasa, esta vez sin fecha límite para una resolución, después de que la empresa y los reguladores de la UE llegaron a un punto muerto sobre los requisitos de la Ley de Mercados Digitales.
Los analistas en gran medida se encogieron de hombros. Según Bloomberg, ningún analista ajustó las estimaciones de ingresos para 2027 o 2028 después de la conferencia, una señal de que las presentaciones no agregaron nada que el mercado no hubiera descontado ya.
Precio de ejecución no ha sido entregado.
Apple cotiza a más de 33 veces las ganancias estimadas durante los últimos 12 meses, muy por encima de su promedio de 10 años de 23. Es la segunda acción más cara entre los Siete Magníficos, sólo detrás de Tesla.
Esta prima supone un ciclo de actualización de iPhone impulsado por IA que se ha prometido desde 2024 y se ha retrasado repetidamente. La acción subió un 15% en mayo, su mejor mes desde julio de 2022, gracias al optimismo previo a la WDC, pero cedió algunas de esas ganancias en los días siguientes.
Se espera que el crecimiento de los ingresos alcance aproximadamente el 15% en el año fiscal 2026, que finaliza en septiembre, frente al 6,4% en 2025. Los analistas ven que el ritmo se desacelerará al 8,6% en el año fiscal 2027 y disminuirá aún más a partir de entonces, lo que dificulta respaldar las valoraciones actuales sin un gato.
El caso alcista y sus límites
El contraargumento es sencillo: Apple tiene una enorme cantidad de efectivo, un balance impecable, recompras constantes y una base instalada de más de mil millones de dispositivos. También está desarrollando un marco de extensión de inteligencia artificial de terceros para Siri que eventualmente podría convertir el iPhone en una plataforma de distribución para Cloud, ChatGPT y Gemini.
Las acciones subieron el martes después de que Bloomberg informara que se están preparando AirPods equipados con cámara, un teléfono plegable de próxima generación y un iPhone del vigésimo aniversario para 2027. Pero el informe señala que el tiempo es "fluido y sujeto a cambios", lo que podría servir como lema para toda la estrategia de inteligencia artificial de Apple en este momento.
"No fue terrible, pero no fue muy alentador.dijo a Bloomberg Jed Ellerbrock, gestor de cartera de Argent Capital Management.Cuando se trata de Apple y la IA, me siento como Charlie Brown con el fútbol."
La analista de Needham, Laura Martin, fue más precisa. Apple "no hizo nada para sugerir que podría cobrar más por sus herramientas y capacidades de IA o ahorrar dinero mediante el uso de IA", escribió, mostrando que "demasiado dependiente” en Alphabet, su mayor rival en el negocio de los teléfonos inteligentes.
