La guerra de Irán está golpeando la cadena de suministro de IA donde golpea
Un ataque iraní al complejo petroquímico Jubail de SABIC a principios de abril detuvo la producción de la resina utilizada para fabricar laminados de PCB. Los analistas de Goldman Sachs dicen que los precios subieron un 40% sólo en abril. Un proveedor surcoreano de Samsung y AMD dijo que el tiempo de espera para la resina epoxi se ha ampliado de tres semanas a quince.
La guerra de Irán, que comenzó con un ataque coordinado de Estados Unidos e Israel a finales de febrero de 2026, ha llegado ahora a la cadena de suministro de placas de circuito impreso. Esta infraestructura pertenece a casi todos los dispositivos electrónicos, desde teléfonos inteligentes y computadoras portátiles hasta servidores de inteligencia artificial que ejecutan implementaciones de hiperescala.
Los precios de las placas de circuito impreso (PCB) aumentaron un 40% sólo en abril en comparación con marzo, según analistas de Goldman Sachs, y fuentes de la industria dijeron a Reuters que la interrupción estaba agravando las presiones de suministro que ya se habían estado acumulando antes de que comenzara el conflicto.
El proceso es específico y rastreable hasta una única instalación. A principios de abril, las fuerzas iraníes atacaron el complejo petroquímico de la ciudad industrial Jubail de Arabia Saudita en la costa del Golfo, sede de la Corporación Saudita de Industrias Básicas Sabic.
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SABIC representa aproximadamente el 70% del suministro mundial de resina de éter de polifenileno (PPE) de alta pureza, el material base fundamental utilizado para fabricar los laminados a partir de los cuales se fabrican las placas de circuito impreso.
La huelga detuvo la producción de EPI de SABIC. La mayor disponibilidad mundial de EPP ha impulsado directamente los precios de los PCB, ya que los laminados no son fácilmente reemplazables y no existen proveedores alternativos en la escala necesaria para absorber una escasez del 70%.
El arco de entrada secundario es de cobre. El cobre representa alrededor del 60% de los costos totales de materia prima en la fabricación de PCB, según Victory Giant Technology, un importante proveedor chino de PCB entre cuyos clientes se incluye Nvidia.
El gigante de la Victoria advirtió a principios de este mes que el conflicto de Medio Oriente podría hacer subir los precios de materiales clave, incluidos la resina y el cobre, ya que las interrupciones en el transporte marítimo del Golfo afectan tanto el transporte de mercancías como la materia prima petroquímica utilizada en la producción.
El transporte marítimo dentro y fuera del Golfo se ha visto gravemente perturbado desde que comenzó el conflicto, estrechando las rutas logísticas que conectan a los productores químicos del Golfo con los fabricantes asiáticos de productos electrónicos.
El impacto operativo ya es visible en el cronograma de adquisiciones. Un alto ejecutivo de Daeduck Electronics, un fabricante de PCB de Corea del Sur cuyos clientes incluyen a Samsung Electronics, SK Hynix y AMD, dijo a Reuters que la compañía había iniciado conversaciones con los clientes sobre el aumento de precios.
Los ejecutivos dijeron que su prioridad había pasado de reunirse con los clientes a reunirse con los proveedores, y que los tiempos de espera para productos químicos como las resinas epoxi se habían extendido de tres semanas a quince.
Un plazo de quince semanas para los insumos críticos de producción no es un shock temporal de oferta; Es una alteración estructural que tardará meses en resolverse, incluso si la causa subyacente, el cierre de la producción de SABIC, se revierte hoy.
Los precios de los PCB ya habían aumentado antes de la guerra de Irán a medida que se aceleraba la demanda de servidores de IA. El conflicto supone un shock adicional que se suma a los ya tensos mercados.
Los proveedores de servicios en la nube, señala Goldman Sachs, están dispuestos a aceptar nuevos aumentos de precios, ya que esperan que la demanda supere a la oferta durante años.
La voluntad de absorber los aumentos de costos significa que la señal del precio de los PCB no actúa como un freno a la demanda; Estos solo se envían en función del costo de la infraestructura de IA. La firma de investigación Prizmark proyecta que la industria mundial de PCB crecerá un 12,5% hasta alcanzar los 95.800 millones de dólares en 2026.
La interrupción de los PCB es una de las varias tensiones en la cadena de suministro que crean para la industria de tecnología de guerra de Irán. Según Fitch Ratings, los precios spot del helio, esencial para la fabricación de semiconductores como refrigerante inerte que previene reacciones químicas no deseadas durante la fabricación de chips y se utiliza para detectar fugas en salas limpias fabulosas, casi se han duplicado.
La ciudad industrial de Ras Laffan en Qatar, que representa aproximadamente un tercio del suministro mundial de helio, quedó fuera de línea después de un ataque iraní a principios de marzo. Tanto TSMC como SK Hynix han indicado que sus inventarios de helio y sus cadenas de suministro diversificadas los han aislado hasta ahora de interrupciones operativas, y JP Morgan concluyó en una nota de marzo que Irán representaba una guerra. "Un riesgo manejable por ahora" Dado el colchón de inventario de la industria de semiconductores.
Pero el calificativo "por ahora" tiene peso: el alto el fuego acordado el 7 de abril ha sido calificado de frágil, el Estrecho de Ormuz sigue parcialmente cerrado y la producción de Jubail de SABIC sigue fuera de línea.
Los planes de gasto de capital anual de más de 200 mil millones de dólares de la industria de la IA están siendo puestos a prueba frente a una perturbación geopolítica que nadie planeó.
