El mercado de chips de IA de Corea es ahora la campana de apertura para las acciones mundiales
TL; DR
El mercado coreano ahora marca el sentimiento global de IA. La correlación Kospi-Nasdaq casi se triplicó. La salida a bolsa de SK Hynix en Estados Unidos amplía la influencia de Corea al comercio de 24 horas.
Los gestores de fondos de Londres, Nueva York y Tokio han añadido un nuevo paso a su rutina matutina: comprobar las acciones de Corea del Sur. El mercado de valores de Corea, de 4 billones de dólares, ofrece ahora una lectura temprana del apetito global por el riesgo de la IA, a medida que SK Hynix y Samsung aumentan a través de las acciones globales de chips. "Ahora todos somos inversores coreanos.", dijo Honey Redha, gestora de cartera de Pinebridge Investments con sede en Londres. La estratega jefe de mercado asiático de JPMorgan Asset Management presentó sobre Corea al equipo global de la empresa por primera vez en sus 14 años en el cargo.
Los datos lo confirman. La correlación de 60 días entre el Kospi y el Nasdaq 100 aumentó a 0,46, un máximo de dos años y casi el triple del promedio de cinco años de 0,16. El vínculo se fortalece durante la liquidación: la sensibilidad del Nasdaq 100 al Kospi alcanzó su nivel más alto desde 1990 el 7 de julio en medio de la debilidad del mercado coreano. SK Hynix se unió al club del billón de dólares a principios de este año, y sus acciones cotizadas en Estados Unidos amplían ahora el horario comercial de Corea en Wall Street. Redha rastrea Seúl, luego el ADR de SK Hynix y luego el ETF centrado en Corea en Nueva York. "Es casi como un seguimiento de 24 horas." dijo.
La influencia tiene un costo. El Kospi se ha convertido en uno de los principales índices de referencia más volátiles del mundo, con oscilaciones cada vez mayores en productos apalancados de acciones únicas. Una liquidación del lunes impulsada por el escepticismo sobre la demanda de IA provocó una caída del Kospi de casi el 9% en Wall Street, arrastrando a las acciones estadounidenses de SK Hynix a una caída del 9,3%. El Kospi ha caído un 25% desde su máximo de junio, eliminando 1 billón de dólares. Corea del Sur ha suspendido temporalmente las nuevas cotizaciones de ETF apalancados de acciones individuales para frenar la especulación.
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El índice de referencia para el año sigue subiendo un 62%. Corea del Sur ha comprometido 880 mil millones de dólares para chips, centros de datos de inteligencia artificial y robots durante una década, y Samsung y SK Hynix controlan la mayor parte del suministro mundial de chips de memoria. Mientras persistan estas limitaciones de oferta, el comercio impulsado por el sentimiento en Corea seguirá marcando la pauta para todas las acciones de IA. "Tiene que aceptar nuevos inversores generales, mientras continúe el repunte de la IA,dijo Chisa Kobayashi de la USB. La pregunta es si un mercado impulsado por el apalancamiento minorista de Seúl debería decirle a Londres qué pensar sobre la IA.
