El BIS advierte que las pérdidas de la IA podrían afectar a los mercados crediticios de forma similar a la crisis financiera de 2008

El Banco de Pagos Internacionales advirtió el domingo que las pérdidas de inversión en IA podrían causar perturbaciones en el mercado crediticio comparables a las de la crisis financiera de 2008. En su informe anual, la institución con sede en Basilea citó la inflación y el estrés financiero, así como los riesgos generados por la IA, como “punto de presión"ella"exigir atención"

"Una decepción en los rendimientos puede desencadenar un repentino retroceso en el financiamiento y convertir un auge del gasto de capital en inversión a largo plazo, con posibles efectos en cadena sobre las condiciones financieras." afirmó el BIS. Añadió que "Una corrección importante del mercado de valores puede tener consecuencias macroeconómicas mayores hoy que en el pasado."

El informe lo llamó “Financiamiento circular"Como vulnerabilidad específica. Los fabricantes de chips y los hiperescaladores toman participaciones en laboratorios de inteligencia artificial o proveedores de neonube, que se comprometen a comprar chips multianuales o potencia informática a los mismos inversores. La construcción de centros de datos se subcontrata cada vez más a terceros que devuelven las instalaciones en contratos a largo plazo con cláusulas de salida integradas.Los términos de dichos contratos generalmente no se divulgan adecuadamente, con el riesgo de pignorar el mismo activo varias veces.BIS escribió. Las complicaciones financieras del auge de la IA se ven agravadas por la emisión récord de bonos, los cambios de precios medidos y los controles de exportaciones que se unieron en junio.

El BIS advirtió que reevaluar el riesgo “Ya sea provocadas por tasas de interés más altas o por la caída de la IA, es probable que las interrupciones ocurran de manera similarEn los mercados de crédito como la crisis financiera mundial de 2008. La comparación es notable dado que la institución actúa como banco central del banco central.

El jefe del BIS, Pablo Hernández de Cos, destacó la inflación como un riesgo agravante y señaló que el costo de vida en 2022Los agentes económicos todavía tienen en mente,"Lo que plantea la posibilidad de una segunda ronda de repercusiones de la actual interrupción energética en Oriente Medio. El informe también señala las vulnerabilidades de la deuda soberana, advirtiendo que los fondos de cobertura utilizan "Una estrategia altamente apalancada que se basa en financiamiento a corto plazo"ahora juega un papel mucho más importante como comprador de bonos gubernamentales", reduciendo el riesgo de ventas forzosas y reduciendo los ciclos de retroalimentación.

El informe anual llega en vísperas del simposio de tres días del Banco Central Europeo en Sintra, donde los responsables de las políticas globales examinarán muchos de los mismos riesgos para la estabilidad. La concentración de acciones de IA ya ha superado los niveles de la era de las puntocom, y las diez mayores empresas del S&P 500 representan entre el 36% y el 40% del índice. El mensaje del BIS es que la arquitectura financiera que sustenta el auge de la IA, y no sólo las valoraciones de las acciones, conlleva riesgos sistémicos que los reguladores aún no han mapeado por completo.