Supermicro planea recaudar 7 mil millones de dólares para cubrir 39 mil millones de dólares en pedidos de servidores de IA
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Supermicro planea recaudar 7 mil millones de dólares en capital para financiar componentes para 39 mil millones de dólares en pedidos de servidores de IA de más de 20 clientes.
Super Microcomputer planea recaudar 7 mil millones de dólares a través de un paquete de ofertas de capital para comprar componentes para sus servidores de inteligencia artificial. La compañía dijo el martes que recibió alrededor de 39 mil millones de dólares en pedidos de más de 20 clientes en las últimas semanas para servidores avanzados de IA, incluidas sus soluciones de bloques de construcción de centros de datos, y que necesitaba capital para comprar piezas para llenarlos.
La oferta consta de 5.000 millones de dólares en acciones suscritas y acciones de depósito, divididas entre aproximadamente 1.250 millones de dólares en acciones ordinarias y 3.750 millones de dólares en acciones de depósito. Un programa separado en el mercado de 2 mil millones de dólares permitirá a Supermicro vender acciones directamente en el mercado abierto antes del tercer trimestre de 2026.
La acción cayó casi un 9% en las operaciones fuera de horario. Supermicro tenía una capitalización de mercado de aproximadamente 26.500 millones de dólares antes del anuncio y alrededor de 601 millones de acciones en circulación, lo que significa que el aumento de 7.000 millones de dólares representó más de una cuarta parte del valor de mercado total de la empresa.
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La escala de la cartera de pedidos, 39 mil millones de dólares de más de 20 clientes, es impresionante en comparación con el tamaño de Supermicro. La compañía informó ingresos de 10.200 millones de dólares para el tercer trimestre fiscal que finalizó en marzo de 2026 y se prevé que el cuarto trimestre tenga ingresos de entre 11.000 millones y 12.500 millones de dólares. Los ingresos de los últimos doce meses ascienden a aproximadamente 28 mil millones de dólares, lo que hace que la cartera de pedidos sea mayor que un año completo de ventas.
Supermicro ensambla y vende sistemas de servidores construidos alrededor de los chips de IA de Nvidia, posicionándolo como uno de los primeros beneficiarios de la ola de gasto en infraestructura de IA. Alphabet recaudó un récord de 85 mil millones de dólares en capital la semana pasada para gastos de capital en IA, y se proyecta que el gasto de capital combinado de los hiperescaladores supere los 690 mil millones de dólares en 2026. Este gasto fluirá hacia ensambladores de servidores como Supermicro, Dell y Hewlett Packard Enterprise.
Viene con equipaje extendido. Supermicro evitó salir de la lista del Nasdaq a principios de 2025 cuando su auditor Ernst & Young renunció en octubre de 2024, al no querer asociarse con la representación financiera de la gerencia. El vendedor en corto Hindenburg Research publicó un informe hace dos meses alegando manipulación contable y evasión de sanciones.
La empresa presentó sus estados financieros adicionales en febrero de 2025 y Nasdaq aceptó su plan de cumplimiento, pero el episodio generó dudas sobre los controles internos que no se han disipado por completo. No fue la primera vez. Supermicro fue excluido de la lista de Nasdaq en 2018 por no presentar estados financieros y la SEC lo acusó en 2020 de violaciones contables generalizadas que involucraron más de 200 millones de dólares en ingresos reconocidos incorrectamente.
En marzo de 2026, el cofundador Yih-Shyan Liaw fue acusado de conspirar para desviar 2.500 millones de dólares en servidores de inteligencia artificial de Nvidia a China, y las acciones de la compañía cayeron un 33 % el día en que se revelaron los cargos. Supermicro dijo que no estuvo involucrado y que no tenía conocimiento del presunto plan de contrabando. La compañía también dijo que no espera ninguna reformulación de los estados financieros presentados anteriormente relacionados con la crisis contable de 2024.
Los inversores que sopesen la oferta de 7.000 millones de dólares tendrán que decidir si la orden de 39.000 millones de dólares es suficiente para compensar una historia corporativa que incluye dos cotizaciones en bolsa, una acción coercitiva de la SEC y un cofundador acusado. La empresa puede utilizar una parte de los ingresos para fines corporativos generales, incluido el pago de deuda, capital de trabajo y gastos de capital. No se ha dado un cronograma sobre cuándo se fijará el precio de las ofertas suscritas.
