Las acciones de Akamai suben un 27% gracias a un acuerdo antropogénico de nube de 1.800 millones de dólares a medida que la empresa CDN pasa a la infraestructura de IA

Akamai Technologies reveló un acuerdo de infraestructura en la nube por siete años y 1.800 millones de dólares con un cliente que describió únicamente como ""Un proveedor líder de modelos de frontera." Bloomberg caracterizó al cliente como antropogénico. Las acciones subieron un 27 por ciento en un día, el mayor repunte en los 28 años de historia de la compañía. Una empresa que construyó su negocio entregando páginas web más rápido que nadie se convirtió en un proveedor de infraestructura de IA gracias a un solo acuerdo.

El acuerdo es la pieza central de un trimestre en el que los ingresos por servicios de infraestructura en la nube de Akamai aumentaron un 40 por ciento año tras año a 95 millones de dólares, mientras que su negocio de entrega de contenido heredado disminuyó un 7 por ciento. Los inversores valoran a la empresa no por lo que ha sido durante dos décadas sino por lo que podría ser en un acuerdo. La cuestión es si el compromiso de un solo cliente, por grande que sea, constituye un riesgo de conversión o concentración.

contrato

El acuerdo de 1.800 millones de dólares es el mayor en la historia de Akamai. Se espera que los ingresos del compromiso comiencen en el cuarto trimestre de 2026, aportando aproximadamente entre 20 y 25 millones de dólares durante ese período. El plazo de siete años proporciona visibilidad que el negocio CDN heredado de Akamai, que opera en ciclos cortos y enfrenta una compresión constante de precios, nunca ofreció.

El acuerdo sigue a un acuerdo de servicios en la nube de cuatro años y 200 millones de dólares que Akamai firmó en febrero con otra empresa de tecnología estadounidense anónima, según el cual el cliente utilizará varios miles de clústeres de GPU NVIDIA Blackwell. Juntos, los dos acuerdos representan dos mil millones de dólares en ingresos comprometidos en la nube de clientes que Akamai no tenía hace dos años.

Anthropic se ha comprometido a hacerse cargo de toda la capacidad del centro de datos Colossus 1 de SpaceX, añadiendo más de 300 megavatios y 220.000 GPU NVIDIA a su huella informática. El acuerdo con Akamai extiende la misma lógica: Anthropic Cloud está comprando capacidad informática de todos los proveedores disponibles a medida que Outpace satisface la demanda. Dario Amodei, director ejecutivo de Anthropic, dijo que la compañía experimentó un "aumento de 80 veces" en los ingresos y el uso anuales en el primer trimestre de 2026 y que estaba "trabajando lo más rápido posible" para asegurar más recursos informáticos.

el pivote

Akamai se fundó en el MIT en 1998 para resolver el problema de entregar contenido web sin congestión. Durante dos décadas, operó la red de distribución de contenidos más grande del mundo, almacenando en caché y distribuyendo páginas web, secuencias de vídeo y descargas de software a más de 4.000 ubicaciones en 130 países. El negocio CDN ha hecho que Akamai sea indispensable para Internet. También se convirtió en una mercancía.

Bajo el director ejecutivo Tom Leighton, quien pasó de ser científico jefe a ocupar el puesto más alto en 2013, la compañía ha pasado una década diversificándose. El primer pivote fue la ciberseguridad, que ahora representa el 55 por ciento de los ingresos a 590 millones de dólares por trimestre, con un crecimiento del 11 por ciento año tras año. El segundo pivote, la computación en la nube, comenzó con la adquisición de Linode por 900 millones de dólares en 2022 y ahora está generando el crecimiento que los inversores estaban esperando ver.

Leighton dijo a CNBC que el acuerdo representa la validación del "enfoque diferenciado" de la compañía y que Akamai tiene "una cartera muy sólida de importantes clientes empresariales, algunos de los cuales tienen demanda de nube". La compañía anunció en el evento GTC de NVIDIA en marzo que implementará miles de GPU NVIDIA RTX PRO 6000 y construirá lo que describe como "la primera implementación a escala mundial de la industria de AI Grid de NVIDIA", impulsando las conjeturas de IA a los usuarios finales para reducir la latencia y el costo.

cliente

La decisión de Anthropic de firmar un acuerdo de 1.800 millones de dólares con Akamai refleja las limitaciones que definen el actual mercado de infraestructura de IA: la demanda computacional supera con creces las capacidades de cualquier proveedor individual. Anthropic ya ejecuta Claude en las unidades de procesamiento Tensor de Google, los chips personalizados de Amazon y el hardware NVIDIA. También ha contratado a SpaceX para la capacidad del centro de datos. También está explorando la posibilidad de fabricar sus propios chips.

Anthropic está explorando la posibilidad de fabricar sus propios chips de IA a medida que sus ingresos superan los 30.000 millones de dólares, pero el diseño y la validación del silicio personalizado lleva años. Mientras tanto, Anthropic compra dondequiera que pueda encontrarlo. La red distribuida de ubicaciones de borde de Akamai, construida principalmente para el tráfico CDN, ofrece algo que los centros de datos centralizados de hiperescala no ofrecen: la capacidad de ejecutar cargas de trabajo estimadas más cerca de los usuarios finales, lo que reduce la latencia de las aplicaciones en tiempo real que las empresas están comenzando a implementar.

Nebius adquirió Eigen AI por 643 millones de dólares para optimizar el rendimiento de la inferencia, una apuesta a que la capa más valiosa de la infraestructura de IA no es el cálculo en bruto sino la eficiencia con la que se utiliza ese cálculo. El discurso de Akamai ante Anthropic se basa en la misma premisa: la ventaja de que la computación distribuida es más eficiente para ciertas cargas de trabajo que el procesamiento centralizado en instalaciones de hiperescala.

los numeros

Akamai registró unos ingresos en el primer trimestre de 1.074 millones de dólares, un aumento interanual del 6 por ciento. Las ganancias ajustadas por acción fueron de 1,61 dólares. Los ingresos por servicios de infraestructura en la nube fueron de 95 millones de dólares, un aumento del 40 por ciento. Los ingresos por seguridad fueron de 590 millones de dólares, un aumento del 11 por ciento. Los ingresos por entregas y otros ingresos fueron de 389 millones de dólares, un 7 por ciento menos.

El segmento de la nube representa menos del 9 por ciento de los ingresos totales. El acuerdo de 1.800 millones de dólares, a unos 257 millones de dólares al año, duplicará con creces la tasa de ejecución anual actual del segmento. El acuerdo transforma la nube de un segmento prometedor pero pequeño en el principal motor de crecimiento de la empresa, al menos en términos de ingresos comprometidos.

Para todo el año, Akamai prevé unos ingresos de entre 4,45 y 4.550 millones de dólares y unos beneficios ajustados por acción de entre 6,40 y 7,15 dólares. La orientación aún no refleja el impacto total del acuerdo de Anthropic, que comenzó a contribuir en el cuarto trimestre. Los analistas pasarán los próximos dos trimestres tratando de determinar si el acuerdo es único o el primero de una serie.

el riesgo

Anthropic lanzó un mercado para software empresarial basado en la nube y comprometió 100 millones de dólares para la red de socios de la nube, lo que indica que las ambiciones comerciales de la compañía se extienden más allá del desarrollo de modelos a las capas de infraestructura y servicios que respaldan las implementaciones de IA empresarial. La escala de expansión de Anthropic explica el hambre informática que impulsó el acuerdo con Akamai.

Pero un acuerdo de 1.800 millones de dólares con un cliente concentra el riesgo tanto como los ingresos. Los ingresos anuales de Anthropic han aumentado de unos 900 millones de dólares a una tasa de ejecución de 30 mil millones de dólares para finales de 2025. El crecimiento a ese ritmo crea demanda de infraestructura. También crea una condición de corrección cuando la curva de demanda es plana. Las acciones de Akamai subieron un 27 por ciento tras el anuncio. La capacidad de la empresa para mantener esa valoración depende de si la trayectoria de crecimiento de Anthropic se mantiene durante siete años.

Leighton dijo que vendrán más. La historia de la empresa sugiere paciencia. Akamai sobrevivió al colapso de las puntocom, navegó por su cartera de negocios original y pasó una década construyendo una franquicia de ciberseguridad antes de que el mercado la recompensara. El acuerdo con AI Cloud es la última reinvención de una empresa que se ha estado reinventando a sí misma desde 1998. La diferencia es que esta vez, la reinvención depende del hambre continua de computación del cliente y de la suposición de que la demanda de inferencia de IA de vanguardia crecerá tan rápido como la demanda de IA.