Promipyme presenta estudio para transparentar costos de microcréditos en RD – ACN (República Dominicana)

ACN, SANTO DOMIGO.- Promipyme presentó este miércoles un estudio técnico que propone un nuevo método para determinar la tasa de interés del microcrédito en República Dominicana, basado en criterios objetivos de estabilidad financiera, riesgo y costo estructural del capital.

El objetivo es fortalecer el acceso al financiamiento de las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYMES) sin comprometer las actividades sociales de la organización.

El estudio, titulado “Tasa Natural y Precios del Microcrédito: Un Mecanismo de No Arbitraje para Instituciones No Captantes de Depósitos”, fue presentado en el Hotel Embajador, frente a representantes del sector financiero y empresarial, durante un desayuno de negocios encabezado por Fabricio Gómez Mazara, Director General de PromiPime.

Según un comunicado, el estudio sugiere que el actual modelo de tipos fijos aplicado a las microfinanzas crea distorsiones económicas que afectan tanto a la sostenibilidad de las instituciones financieras públicas como a su capacidad para ampliar la financiación a los sectores más vulnerables.

Actualmente Promipyme ofrece financiamiento a una tasa fija anual del 12% a todos sus clientes independientemente de su perfil de riesgo. Sin embargo, la investigación concluyó que el esquema involucra subsidios implícitos que no son medibles ni transparentes, ya que los clientes de bajo riesgo compensan parte de las pérdidas asociadas a segmentos con mayor probabilidad de incumplimiento.

Mejorar la transparencia

Durante su intervención, Gómez Mazara explicó que el propósito del estudio no es aumentar las tasas de interés, sino crear un método técnico que permita medir con precisión el costo real del microcrédito y los esfuerzos financieros que realiza el Estado para apoyar de manera transparente las políticas de inclusión económica.

“El principal aporte de este estudio es que transforma los subsidios implícitos en datos medibles, visibles y manejables. Fortalece la transparencia institucional y permite diseñar políticas públicas más eficientes para apoyar a las Mipymes”, afirmó.

El estudio identifica un problema estructural en el mercado financiero dominicano: la mayoría de las cajas de ahorro y préstamos aún operan fuera del sistema formal. Según datos de la Encuesta Nacional de Inclusión y Educación Financiera (Enief 2023), el 62% del ahorro y el 72% del crédito se canalizan a través de canales informales. Este hecho reduce la disponibilidad de capital formal y naturalmente aumenta el costo del dinero en la economía.

Para abordar este desafío, la investigación ha incorporado el concepto de "tasa de interés normal", un indicador económico que estima el costo estructural y de largo plazo del capital en condiciones de equilibrio económico. A partir de esta referencia, el modelo suma variables relacionadas con el riesgo del deudor, la inflación y los costos operativos, calculando así tasas técnicas diferenciadas según cada segmento crediticio.

Mejor planificación financiera

Los resultados muestran que, al final del tercer trimestre de 2025, un prestatario de bajo riesgo requeriría una tasa técnica de aproximadamente 15,6%, mientras que los segmentos de alto riesgo requerirían tasas de 20,7% y 28,5%, respectivamente. Bajo el actual esquema PROMIPYME, la diferencia entre esta tasa y el 12% aplicado representa un subsidio social que oscila entre 3,6 y 16,5 puntos porcentuales dependiendo del perfil del cliente.

Según referencias técnicas internacionales citadas en el estudio, el documento también destaca que las tasas de sostenibilidad internacional de las instituciones de microfinanzas suelen ser del 24% al 26% anual.

La propuesta sistemática prevé actualizaciones trimestrales dentro de límites regulatorios predefinidos para evitar fluctuaciones repentinas para los usuarios y preservar la estabilidad de la financiación productiva.

Promipyme considera que esta herramienta permitirá fortalecer la planificación financiera de la institución, apoyar futuras solicitudes de capitalización pública y diseñar subsidios focalizados de manera más transparente y eficiente.

El estudio concluye que una política de microfinanzas sostenible requiere un reconocimiento claro de los costos de la inclusión financiera, especialmente en economías donde grandes segmentos productivos todavía dependen de mecanismos de financiamiento informales.

A través de esta iniciativa, Promipime busca integrar un modelo de financiamiento más tecnificado, transparente y sostenible, con el objetivo de asegurar que las MiPymes continúen accediendo al crédito como instrumento de crecimiento, formalización y dinamismo económico.

ACN